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基差的存在使得套期保值者不需要承担基差风险
发布时间： 2025年05月04日 19时34分30秒资本 人已围观
简介但从期货套期保值的角度来看，凯利新材从期货端获得了28.69万元的收入，最终获得了期货与现金结合的总收入10.83万元，有效降低了公司的采购成本，也获得了额外收入。但由于严格的...
但从期货套期保值的角度来看，凯利新材从期货端获得了28.69万元的收入，最终获得了期货与现金结合的总收入10.83万元，有效降低了公司的采购成本，也获得了额外收入。但由于严格的会计准则要求高效的套期保值，企业往往有一些期货合约等衍生品未被指定为套期工具或不符合要求，其公允价值变动和清算收益直接计入当期损益。收益与损失。被套期项目不存在相应的部分损益。
期货价格和现货价格均有所上涨，但期货价格的涨幅大于现货价格，且基差较弱，让您结束套期保值交易的同时赚取额外利润。如果油厂不进行套期保值交易，如果现货市场价格下跌，它可以获得更便宜的原材料，但一旦现货市场价格上涨，它就必须承担由此带来的损失。
1、基差套利怎么做
市场供需方面，现货市场供应减少，需求增加，库存偏低，将导致现货供应紧缺，现货升水上涨，基础走强。比如短期市场需求旺盛、供应端大规模停产、贸易商积极囤货等；反之，基础就会减弱。
2、基差套利交易
本操作方案首先对企业内部同一定价期的价格波动风险进行对冲，对剩余的净风险头寸（即现货采购库存+多头期货头寸-签订销售合同-空头期货头寸）进行对冲。这样可以有效避免一一完整对冲造成的大量资金占用，提高对冲操作效率；然而，企业期货套期保值团队的人员对企业风险暴露的预测能力和整体风险控制水平提出了更高的要求。
3、基差套利经历
套期保值的目的是为了规避铜现货市场价格波动的风险，但铜价不同的波动方向对铜产业链上不同企业的影响不同。凯恩斯和希克斯于1930年提出了套期保值理论，他们认为套期保值并不是为了获得更多的收益，而是在期货市场上对同一商品建立与现货市场相反的头寸，以避免现货价格风险。中债资信对国内铜冶炼企业的研究显示，在企业套期保值实践计划中，往往不会一一进行完整的套期保值，而是采取净风险敞口套期保值的管理模式。
4、基差套利收益怎么算
卖出套保举例：7月份，大豆现货价格为2010元/吨。某农场对价格相当满意，但大豆要到9月份才能销售，该单位担心届时现货价格下跌，利润减少。此外，由于参与LME期货交易的资质限制以及国内交易的便利性，国内铜企业主要选择在国内期货市场进行期货合约套期保值操作。对于卖出套期保值的公司来说，由于在现货市场持有多头头寸，在期货市场持有空头头寸。
一旦国内铜供应不足，国内铜价与LME铜进口成本价差超过一定范围，国内贸易商可以通过购买LME铜并进口内销来获取无风险利润。投资者也可以直接买卖前期LME铜。铜期货合约用于套利。因此，采用传统的套期保值方法可以很大程度上规避铜现货价格大幅波动的风险。
