刘格菘广发行业严选三年，刘格菘天天基金网

回顾刘格松近年来的持股情况，虽然他从未偏离赛道选手的性格，但与中欧的古伦只专注医疗、诺亚的蔡松松只看好半导体不同，刘格松一直专注于高端制造业，主要投资新能源汽车。光伏、生物医药等，行业大方向集中，但没有单一押注，仓位和交易所的调整也比较狠，买得快，卖得果断。对应康泰生物的走势可以看出，二级市场涨幅最大的波段恰逢刘格松重仓的时间。在他的大举抛售之后，康泰生物二级市场的价格也进入了长期震荡下行。

一向喜欢押注赛道的广发基金刘格松去年四季度选择加仓光伏。以刘格松管理时间最长的广发小盘基金为例。 2020年一季度至2022年二季度，康泰生物长期位居重仓前十名。 2020年至2021年，大多是重仓前五名。其中，多季度也成为第一重持股。 2022年三季报至2023年四季报前十大重仓股中，康泰生物并未再次出现，也没有出现其他生物制药股。

1、刘格菘现状

无论是从前十大重仓股的占比，还是加仓力度来看，刘格松都决心要抓住光伏反弹的机会。刘格松在2023年一季报中也承认，产品净值表现远低于我们年初的预期。除了产品重行业我们与市场预期存在差异之外，我们还观察到了当前市场的悲观情绪。情绪引发大多数优质资产的股价对基本面的悲观预期的过度反应。

由于过于注重基本面判断，忽视市场因素，刘格松近三年持续负收益，跑输沪深300指数10多个百分点。换句话说，他对市场领先的行业进行了大量投资。其中刘格松涨幅最大的晶科能源和天合光能是领先的光伏组件制造商。这两家公司2023年出货量均超过70GW，跻身行业前十。

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